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信息技术 技术硬件与设备
“全国一网”取得关键进展，华为中兴领先全球建设文字 行
业研究报告
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执业资格证书编码：S1190520040002 收入为7562.2亿元，预计2020年我国集成电路行业销售收入有望突破9000亿元。
2.中国移动：公布Web应用防火墙设备集采结果, 迪普科技等中标8月17日, 中国移动日前发布2020年至2022年Web应用防火墙（W AF）设备集中采购中标结果公示，迪普科技、山石网科分别中标。根据此前发布的招标公告，该项目采购W AF设备共计803台，其中典配1：402台，典配2：401台。项目采购满足期为2年。中标候选人的投标报价及中标情况如下：第1中标候选人：杭州迪普科技股份有限公司；投标报价：2398.87万元；中标份额为70%；第2中标候选人：北京山石网科信息技术有限公司；投标报价：280 3.49万元；中标份额为30%。
⏹推荐组合
本周推荐：美国制裁升级国产替代加速和超级SIM卡销售变暖的【紫光国微】，运营商5GARPU值提升和AR/VR举办的【号百控股】；工业控制及DEA国产替代的【东土科技】；拥有RCS积累及丰富B端客户资源的【梦网集团】；红外热电堆传感器助力业绩拐点，深耕传感器与物联网领域的【汉威科技】；海洋板块带动业绩高增长的【中天科技】；NB-IoT水表大规模部署【新天科技】。 长期推荐：5G主设备及基建：中兴通讯、中国铁塔；天线：盛路通宇；滤波器：大富科技；光模块：中际旭创、光迅科技、剑桥科技、博创科技；受益流量爆发：光环新网、星网锐捷、梦网集团、号百控股、网宿科技、佳创视讯；物联网板块：移为通信、日海智能、广和通。IDC方向：光环新网、数据港、奥飞数据；
⏹风险提示
(1)市场超预期下跌造成的系统性风险；
(2)重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。今天最新的新闻头条新闻
图表：重点关注公司及盈利预测(周五收盘价)
000063.SZ中兴通讯38.83 1.1 1.35 35 28.37 买入002049.SZ紫光国微127.69 0.87 1.25 158 109.74 买入300308.SZ中际旭创59.42 0.80 1．22 71 46.28 增持300590.SZ移为通信28.89 0.64 0.83 46 35.38 增持300007.SZ汉威科技17.27 -0.35 0.74 -51 23.85 买入资料来源：W IND，太平洋研究院整理
一、投资策略 (4)
二、行情回顾 (5)
三、行业新闻 (6)
1.因芯片缺货，华为削减30%-40%电视元件订单。 (6)
2.TIKTOK要求竞购方出资300亿美元收购其美国业务。 (6)
3.广电5G 700M设备核准入网，阿里巴巴、国家电网投资广电。 (7)
4.中国信通院发布5G承载光模块白皮书。 (7)济南大明湖门票多少钱一张
5.中国移动2020年至2022年同步网设备集中采购日前公布中标候选人。 (7)
6.联发科：已向美方申请，争取9月中旬后仍可向华为供货。 (8)
7.华为宣布进军屏幕驱动芯片领域。 (8)
8.中兴5G模组、5G CPE中标中国移动。 (8)
9.GSA：全球5G商用网络数量达到92个。 (8)
10.辽宁完成5G投资36.4亿元。 (8)
四、上市公司公告 (8)
1.路通视信：公司2020H1净利润亏损，股东减持 (8)
2.世纪鼎利：公司2020H1净利润下降，本月底限售解禁 (9)
3.中际旭创：公司2020H1业绩增长 (9)
4.科信技术：公司2020H1营收增长，净利润亏损 (9)
5.国盾量子：公司2020H1业绩增长，公司高管离职 (9)
6.拓邦股份：公司2020H1业绩增长 (9)
7.湖北广电：公司2020H1净利润亏损，拟出资参与组建中国广电网络股份有限公司9
永泰嵩口古镇8.移远通信：公司2020H1营收增加，净利润减少，股东减持 (9)
9.中兴通讯：公司2020H1业绩增长 (9)
10.三维通信：公司2020H1营收增长，净利润亏损 (10)
五、大小非解禁、大宗交易 (10)
六、风险提示 (11)
图表目录
图表1通信板块下跌，细分板块中卫星导航表现相对最优.......................... 错误!未定义书签。图表2上周通信行业涨跌幅榜.......................................................................... 错误!未定义书签。图表3未来三个月大小非解禁一览.................................................................. 错误!未定义书签。图表4本周大宗交易一览 ................................................................................. 错误!未定义书签。
行业周报P4一、投资策略
一、中国广电“全国一网”整合迎来关键性进展，阿里、国家电网入局。8月25日，
中国广电网络股份有限公司股份情况公布，参与组建“全国一网”股份公司的发起人
共有47家。具体来看，在中国广电网络股份有限公司1012亿元人民币的注册资本中，
最大股东为中国广电，认缴出资为516亿元，持股比例为51%；阿里巴巴和国网信通分
别出资100亿元，股权占比均为约9.9%。我们认为，阿里、国家电网的入局，将有助于
资源整合，将广电网络打造成新型的媒体融合传输网、数字文化传播网、数字经济基
青岛到云南旅游团价格础网和国家战略资源网。广电将成为下一步5G建设最大增量。
二、华为、中兴领先全球5G核心网市场，全球部署已加速。根据Dell'Oro Group的数 据显示，2020年全球5G核心网市场收入预计将达到10亿美元，随着电信运营商加速5G溧阳南山竹海
核心网部署，直到2021年将会一直呈现强劲增长态势。2020年第二季度，5G核心网占
据整体移动核心网收入的近15%。其中，华为和中兴通讯占据领先地位，分别位列5G
核心网供应商的第一和第二位。2020年4月初，中国移动启动面向5G SA架构的5G核心
网建设，中兴通讯负责承建6大区，12接入省99地市的5G核心网。目前中兴通讯已获得
5G核心网ToC全部网元入网证，充分验证了5G核心网基本功能、网络性能及网络安全。
我们认为，随着疫情影响减弱，全球5G建设加速，核心网设备需求有望继续增长，重
点关注：中兴通讯。
三、中国电信开启室外光缆集采，行业拐点仍需时间。8月28日，中国电信开启室外光
缆集采，规模7500万芯公里，同比增长47%。中国电信集采占三大运营商总量比例较小，
中国移动集采规模较去年同比增长约13%，但最终的集采价格再次下探，据我们调研，
光纤价格已经跌破很多厂家成本。从行业层面看，根据国家统计局数据， 2020年7月
全国光缆产量2529.9万芯千米，同比增长2.2%，环比下滑6.19%，也展现出供需失衡，花果山在哪里
产量增长放缓的特点，光纤光缆行业拐点仍需时间。
本周推荐：美国制裁升级国产替代加速和超级SIM卡销售变暖的【紫光国微】，运营商
5GARPU值提升和AR/VR举办的【号百控股】；工业控制及DEA国产替代的【东土科技】；
拥有RCS积累及丰富B端客户资源的【梦网集团】；红外热电堆传感器助力业绩拐点，
深耕传感器与物联网领域的【汉威科技】；海洋板块带动业绩高增长的【中天科技】；
NB-IoT水表大规模部署【新天科技】。
长期推荐：5G主设备及基建：中兴通讯、中国铁塔；天线：盛路通宇；滤波器：大富
科技；光模块：中际旭创、光迅科技、剑桥科技、博创科技；受益流量爆发：光环新
网、星网锐捷、梦网集团、号百控股、网宿科技、佳创视讯；物联网板块：移为通信、
日海智能、广和通。IDC方向：光环新网、数据港、奥飞数据；
二、行情回顾
上周大盘上涨0.68%，收3403.81点。各行情指标从好到坏依次为：创业板综>沪深300>
万得全A（除金融、石油石化）> 万得全A>中小板综>上证综指。通信行业板块上涨，
表现弱于大盘。
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图表1通信板块上涨，细分板块中物联网表现相对最优
从细分行业指数看，物联网、光通信、IDC和网规网优分别上涨5.29%、4.34%、2.97%、
0.20%，天线射频、卫星设备、PCB、卫星导航和光纤光缆分别下跌0.24%、0.88%、
2.14%、2.50%、
3.38%。
上周可交易个股中，路通视信周涨幅达15.95%，排名第一，世纪鼎利周涨幅达11.76%，
科信技术周涨幅达10.60%。
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