凯恩斯

凯恩斯主义，是根据凯恩斯的著作《就业、利息和货币通论》（凯恩斯，1936）的思想基础上的经

济理论，主张国家采用扩张性的经济政策，通过增加需求促进经济增长。凯恩斯主义认为，宏观的经济

趋向会制约个人的特定行为。

18世纪晚期以来的“政治经济学”或者“经济学”建立在不断发展生产从而增加经济产出，而凯恩

斯则认为对商品总需求的减少是经济衰退的主要原因。由此出发，他认为维持整体经济活动数据平衡的

措施可以在宏观上平衡供给和需求。因此，凯恩斯的和其他建立在凯恩斯理论基础上的经济学理论被称

为宏观经济学，以与注重研究个人行为的微观经济学相区别。

凯恩斯主义的主要结论是经济中不存在生产和就业向完全就业方向发展的强大的自动机制。这与新

古典主义经济学所谓的萨伊法则相对，后者认为价格和利息率的自动调整会趋向于创造完全就业。试图

将宏观经济学和微观经济学联系起来的努力成了凯恩斯《通论》以后经济学研究中最富有成果的领域，

一方面微观经济学家试图他他们思想的宏观表达，另一方面，例如货币主义和凯恩斯主义经济学家试

图为凯恩斯经济理论到扎实的微观基础。二战以后，这一趋势发展成为新古典主义综合学派。

凯恩斯主义-历史背景

约翰•梅纳德•凯恩斯是对当时感受到占支配地位的假设和理论越来越受到冲击的思想家，作家和艺

术家之一。当物理学开始质疑绝对时间的必要性，凯恩斯开始质疑当时经济学上的两大支柱：首先是货

币是否必须要有一个牢固的基础，一般用的是金本位，其次就是萨伊法则所认定的，如果需求减少，则

供给或者价格也会相应减少，从而重新达到平衡。

1920年他写出了《和平的经济后果》这篇文章，文中他不光阐述了他认为的凡尔赛条约的整体经济

后果，而且确立了他作为一个有可以影响国家决策的实际从政经验的经济学家的地位。

20世纪30年代，凯恩斯发表了一系列关于国家权力和整体经济趋势的效果的文章，发展了货币政

策不仅仅是一个固定的参照物的理论，他越来越相信经济系统不会自动地沿着一个曲线即经济学叫所谓

的最优生产水平前进。

30年代晚期，全球化的经济系统开始冲击英国。为了利用竞争优势，英国按照自由贸易政策，从其

它地方进口食品和其他低价值商品，并用节约出来的劳动制造高价值的商品用于出口。李嘉图的比较优

势理论的应用使英国达到了帝国的颠峰。

随着德国经济崩溃和通货膨胀的来临以及后来被称为全球大萧条的到来，对金本位，经济自动调整

的特性以及以生产带动经济的模式的批评开始浮出水面。凯恩斯就是在这种情况下传播着一个简单的观

点：大萧条之所以产生是因为三十年代的时候在生产和投资领域有一股投机的风潮——当时的工厂和运

输网络远远超出了当时个人的支付能力。对“需求不足”的重视和他创造的允许政府能够调控经济中的

关键组成部分的形式使当时的众多年轻经济学家接受他的理论和方法。

也有众多的经济学家反对他的理论，认为导致萧条的根源不是需求的缺乏，而是对商业的信心；所

以正确的方法应该是削减政府开支，从而恢复对重返金本位的信心。

凯恩斯主义-基本理论

凯恩斯认为生产和就业的水平决定于总需求的水平。总需求是整个经济系统里对商品和服务的需求

的总量。在微观经济理论中，价格、工资和利息率的自动调整会自动地使总需求趋向于充分就业的水平。

凯恩斯指出当时生产和就业情况迅速恶化的现实，指出理论说得再好，事实上这个自动调节机制没有起

作用。问题的关键在于“需求不足”是否存在。根据古典主义经济理论——《通论》以前实践中常用的

说法——需求不足只是衰退和经济混乱的症状而不是原因，因而在一个正常运行的市场中是不会出现

的。

古典经济学理论认为在一个经济体系中达到充分就业的关键是两点：一是供给和需求的相互作用决

定商品的价格，价格的不断变动反过来导致供给和需求的平衡；二是这个系统创造的新的财富可能会被

保存起来用于将来消费或者用于投资将来的生产，同样有一个供求机制决定着这个选择。存款的利息率

遵循同价格一样的机制，即它是货币的价格。即使是在“大萧条”最严重的年份，这一理论仍然把经济

的崩溃解释为缺乏有力的刺激生产的机制。所以合适的办法是将劳动的价格降低到维持生存的水平，导

致价格下降，从而购买力（就业）就会回升。没有作为工资付出的资金将会转化为投资，也许是在其它

的产业。关闭工厂和解雇工人也是必须采取的办法。其它关键的政策措施就是平衡国家预算，或者通过

增加税率，或者通过削减财政支出。

凯恩斯主义-解析

凯恩斯认为，税收是刺激需求的手段。在资本主义社会里，产生经济危机和“非自愿失业”的原因

是有效需求不足，即消费和投资不足。解决有效需求不足，不能靠市场经济的自发调节，而必须靠国家

的干预，特别是财政税收的干预。他主张不应把年度财政收支平衡作为理财的基本原则，只要能够促成

经济的平衡发展，增加欧洲地图高清 就业和国民所得，国家可以用发行公债，实行赤字财政的办法刺激需求，增加政

府投资，以弥补私人投资的不足。

凯恩斯认为，收入分配悬殊，会降低消费倾向。因为富人虽然收入很多，但他们只把一小部分用于

消费，把大部分储蓄起来；而穷人会把新增收入的绝大部分用于消费，但他们的新增收入却很有限。他

主张用收入再分配的办法解决这个矛盾，即把富人收入的一部分用累进税的办法集中于国家手中，再通

过政府转移支出的办法分配给穷人，或由政府兴办公共工程，这样既可解决由消费倾向过低造成的消费

需求不足，也可增加政府投资，从而达到刺激需求，促使供求平衡和增加就业的目的。

凯恩斯主义及其税收思想在西方世界风行了半个多世纪。在生产相对过剩的历史条件下，凯恩斯主

义及其税收思想对于缓和资本主义国家生产与需求的矛盾，减轻经济危机的破坏程度以及对第二次世界

大战后西方国家经济的发展，都起过一定的积极作用。但国家对经济干预过多，过分强调刺激需求，税

收负担重，政府开支大，必然会影响资本家投资和生产经营的积极性。进入20世纪60年代以后，西方

国家的经济陷入滞胀状态，凯恩斯主义的税收理论和政策失灵，受到西方经济学界货币学派、供给学派

等的挑战。[1]

凯恩斯主义-推演逻辑

凯恩斯主义的推演逻辑是从充分就业开始的：

（1）以往假设的充分就业均衡建立在萨伊定律基础之上，其前提是错误的，因为总供给与总需求

函数的分析结果显示，通常情况下的均衡是小于充分就业的均衡；

（2）之所以存在非自愿失业和小于充分就业的均衡，其根源在于有效需求不足；因为总供给在短

期内不会有大的变化，所以就业量就取决于总需求；

（3）有效需求不足的原因在于“三个基本心理因素，即心理上的消费倾向，心理上的灵活偏好，

以及心理上的对资本未来收益之预期”；

（4）政府不加干预就等于听任有效需求不足继续存在，听任失业与危机继续存在；政府须采取财

政政策刺激经济而非货币政策，增加投资，弥补私人市场之有效需求不足。

凯恩斯之所以从宏观的视角对大量的宏观概念进行归纳与整合之后，使经济学的发展开始跳出价格

分析的限制，从而翻开了20世纪西方经济学的崭新一页，是因为在资本主义发展到垄断阶段迫切需要

一种全新的角度和全新的理论对腐朽的自由资本主义的缺陷给予解释和弥补。

凯恩斯主义-新老对比

新老凯恩斯主义本属一脉相承，但新凯恩斯主义经济学更为强调宏观经济学的微观基础，尤其是把

实际市场的不完全性作为解释宏观经济波动的关键，这就导致新老凯恩斯主义在宏观经济政策的理论和

实践方面也必然存在着许多不同之外。从财政政策、货币政策方面对新老凯恩斯主义作一比较分析。

一、财政政策的比较

财政政策是凯恩斯主义国家干预和调节经济的主要手段之一，在新老凯恩斯主义那里都占有重要地

位。新凯恩斯主义继承了老凯恩斯主义基本的财政思想，并在此基础上不断发展和完善，财政政策已经

从单纯的扩大公共开支、克服经济危机发展到对经济进行深度和广度的调节，以维持长期发展。这在财

政理论、政策主张等方面都有体现。

1．基本财政思想的差异

新老凯恩斯主义都信奉国家干预经济的理论，在财政政策方面就体现为希望借助财政收入、支出的

变化调节总需求水平、使经济达到充分就业，这是其内在逻辑的一致之处。但是，新老凯恩斯主义的基

本理论前提、研究方法和面临的经济问题不同，他们的财政思想也存在着较大差异。

老凯恩斯主义的财政思想集中地体现在“需求管理”上，也就是说通过财政政策调节总需求水平进

而影响产出水平。《通论》为治愈危机开洛杉矶时报 出了一剂良方，那就是通过扩大政府开支、赤字预算为内容的

财政政策来增加总需求，改变因三大心理规律造成的有效需求不足的情况，从而使经济恢复到充分就业

水平。

汉森、萨缪尔森等新古典综合学派针对战后的经济情况，提出了补偿性的财政政策，即“逆经济风

向”调节。在经济衰退时以扩张性的财政政策刺激经济，在繁荣时以紧缩性的财政政策来抑制通货膨胀，

同时用繁荣时的盈余来弥补萧条时的赤字，这样就可以熨平经济周期，维持经济长期发展。海勒等人提

出的增长性财政政策更进一步主张，在经济增长时仍然实行扩张性的财政政策，用减税、赤字预算等方

式刺激总需求，挖掘生产潜力，减少产量缺口。

他们认为，只要运用财政政策和货币政策就可以随意“创造购买力”、调节社会总需求，就不会存

在有效需求不足和非自愿失业。“滞胀”无情地惊醒了萨缪尔森等人的美梦，菲利普斯曲线描绘的通

货膨胀和失业替代关系不复存在，凯恩斯主义的理论体系也濒于瓦解，新凯琼海电影院 恩斯主义应运而生了。

新凯恩斯主义更强调宏观经济学的微观基础，把实际市场的不完全性作为解释经济波动的关键。他

们认为，由于存在着价格粘性、不完全竞争和信息不完全，“完全的自由放任会引导经济达到一种非效

率的均衡”，也就是市场失灵。提高资源配置效率，从而实现长期稳定的经济增长。

新凯恩斯主义在财政政策指导思想上的又一特点在于主张“适度”的国家干预。新凯恩斯主义没有

提出对“滞胀“的系统理论解释，但他们显然认同了新古典宏观经济学关于“对经济过度频繁的干预导

致了滞胀”的观点。他们加入了经济当事人最大化和理性预期的假设，比老凯恩斯更为强调市场机制的

作用，主张对经济进行“粗调”。

新凯恩斯主义把财政政策的调节延深到经济运行的内部，并强调调节的“质量”。这是宏观阳朗 经济理

论的一大进步。

2．有效性观点的比较

老凯恩斯主义对财政政策有效性的论述建立在价格刚性的基础之上。他们根据IS-LM模型，推出了

总需求曲线：

Y=+M/P

其中，Y是名义产出，是财政政策乘数，是自主性支出，包括自主消费、自主投资、政府开支

和转移支付等，是货币政策乘数，M是名义货币供给，P是一般价格水平。

当执行财政政策时，也就是发生变动，会引起总需求水平的变动。由于假设P是不变的，则M/P

不发生变化，的变动就通过乘数作用，最终影响产出水平Y的变动，财政政策是有效的。

由于假设价格刚性，老凯恩斯主义得出了财政政策是有效的结论。这受到了新古典宏观经济学的猛

烈抨击。卢卡斯等人认为：凯恩斯主义假定价格刚性，但又不能说明微观上导致价格刚性的原因，缺乏

说服力；价格和工资是具有完全弹性的，财政政策引起的总需求变动将全部转化为价格和工资的变动，

政策是无效的。新凯恩斯主义对此从两方面表述了他们关于财政政策有效性的观登山包推荐 点。

首先，他们针对新古典宏观经济学对价格刚性的质疑，提出了一系列对价格刚性或粘性的解释，包

括菜单成本理论，近似理性理论、厂商声誉模型等，为价格刚性或粘性提供了牢固的微观基础。因此，

如果面对总需求的变动，P是不变的或变化缓慢，A的变动就必然能引起Y的变动，财政政策仍然是有

效的。

然后，他们进一步提出了不完全竞争条件下的财政思想，建立了有微观基础的总收入决定模型。其

基本思想是：在不完全竞争条件下，价格高于边际成本，存在着超额利润，因而厂商总是希望销售更多

的产品，这就为凯恩斯主义的财政政策乘数效应发挥作用创造了一个前提。扩张性的财政政策能增加总

支出，从而提高利润，反过来利润提高又增加了总支出，因而扩张性的财政政策能刺激经济增长。

在论证财政政策有效性的问题上，新凯恩斯更加深入。他们一方面从微观经济运行上说明价格刚性

或粘性的原因；一方面通过分析不完全竞争条件下财政政策对收入水平和个人福利水平的影响，从而得

出财政政策是有效的结论。新凯恩斯主义在财政政策方面并无根本创新之处，他们基本继承了老凯恩

斯主义的财政思想，但在国家干预和调节的形式、手段上提出了自己的见解。这种注重对经济进行内在

结构调整、主张“适度”干预的思想应说是国家干预经济学说的深化，在某种程度上反映了宏观经济调

节“质量”的提高。[2]

凯恩斯主义-与新古典宏观经济学区别

新古典宏观经济学和凯恩斯主义成为现代西方宏观经济学两大主流学派。这两个学派的根本分歧是

承不承认市场的不完整性，承不承认政府干预的必要性。

新古典宏观经济学坚持市场的完善性，认为追求自身利益的经济主体对未来具有理性预期并据此行

动，因而一切经济资源的价格会迅速调整，达到市场出清，经济自动趋向均衡。这样，政府对经济是一

切干预都是不必要的，也是无效的。

如果政府采取超厦门香港时代广场 越人们预期的突如其来的政策干预行动，尽管短期内可能使经济偏离均衡，取得某

种小、但只会使经济走想更大的非均衡，政府对经济的任何干预都是利少弊多。

他们的理论精神实质始终是一句话：彻底的经济自由。

新凯恩斯主义坚持市场的不完善性，认为追求自身利益的经济主体不可能对未来能洞察一切并据此

行动，因此一切经济资源的价格难以迅速调整并达到市场出清。

经济从非均衡走到充分均衡需要一个相当长的时间过程，在此期间，经济会遭受损失，因此，政府

的政策干预是必要的，也是有益的。该学派的理论的精神实质也始终是一句话：政府干预是必要的。